비메모리 후공정 기업' 에이엘티 청약 오늘 마감....

비메모리 반도체 후공정 전문기업 에이엘티가 공모주 청약을 진행한다. 대표 주관사는 미래에셋증권이다. 코스닥 상장 예정일은 오는 27일이다. 에이엘티는 지난 11~12일 진행한 기관투자자 대상 수요예측에서 1835.7대 1 경쟁률을 기록하며 희망 범위(1만6700~2만500원) 상단을 초과한 2만5000원에 공모가를 확정했다. 에이엘티의 총 공모금액은 225억원으로 상장 후 예상 시가총액은 2122억원이다.

에일엘티 기업에 대해 자세히 알아본다

에이엘티의 2022년 매출액 및 영업이익은 각각 443억원, 80억원이다. 2023년 1분기 매출액은 142억 원, 매출액은 41억원을 달성하며 회사 측은 올해도 안정적인 경영 성장이 이루어질 것으로 전망하고 있다.에이엘티 측은 초박막 웨이퍼 테두리를 절단하는 기술인 '림 컷(Rim-cut)' 공정과 '리콘(Recon)' 공정을 기술경쟁력으로 강조한다.기존 공정방식은 칼날을 사용해 절단하고 최소 5개 공정 과정을 거쳐야 하기 때문에 웨이퍼 손상율이 높아 수율이 떨어지는 문제점이 있다. 에이엘티의 림 컷 공정은 레이저를 사용해 웨이퍼 테두리를 마이크로 폭 단위로 정밀하게 절단할 수 있다. 또한 5개 공정과정을 하나로 합친 자동공정시스템(full auto system) 방식으로 진행하기 때문에 웨이퍼 손상을 최소화하며 수율을 높인다.리콘(Recon) 공정은 CIS 등의 웨이퍼 테스트 이후 선별된 불량을 구분하여 양품의 칩을 고객이 원하는 성능 별 칩을 선별 후 배열하는 공정이며, 제품의 품질 향상과 고객의 만족도를 높인다는 설명이다

이덕형 에이엘티 대표는 "림 컷 등 신규 사업에 대한 고객사의 수요가 지속해서 증가하고 있다"며 "2025년까지 제2공장을 완공해 캐파(CAPA)를 확보할 계획"이라며 "상장 후 비메모리 반도체 OSAT 선도기업으로 도약해 투자자분들의 기대에 부응하는 회사가 될 것" 이라고 밝혔다.

에이엘티 공무주청약 일정은 다음과 같다

 

 

반도체 후공정 전문기업 에이엘티(ALT)이 상장 후 주가 흐름을 걱정해야 하는 상황에 처했다. 기관 수요예측 흥행에 성공했으나 오버행(잠재적 매도물량) 논란이 이어져서다. 여기에 재무적 투자자(FI)의 전환사채(CB) 전환권 행사 등 추가 지분 가치 희석 가능성이 제기되면서 주가 변동성에 대한 주의가 요구된다. 하지만 일각에서는 에이엘티의 상장 후 주가 흐름이 시장 기대에 부응하는 모습을 보일지 불확실하다는 관측이 나온다. 전체 상장 주식 중 절반에 가까운 물량이 거래돼 오버행 이슈가 불거지고 있기 때문이다.

산업은행이 보유한 CB의 주식 전환청구 가능성이 커지고 있는 점도 부담이다. 산업은행은 지난 2020년 40억원을 들여 에이엘티 CB를 취득했다. 전환 가능 주식 수는 47만588주, 전환가격은 8500원이다. 만기일은 이달 31일로 에이엘티 상장 예정일(7월 27일) 직후다. 기존 주식 외 추가 신주발행으로 지분 가치 희석이 우려되는 셈이다.

IB업계 관계자는 "지난달 IPO 제도 개편 뒤 일반기업뿐 아니라 스팩(SPAC)까지 상장 첫날 주가가 급등하는 등 투자 분위기가 과열 양상으로 접어들고 있다"며 "단기 투자자금이 유출되면서 거래량과 주가 모두 줄어드는 사례가 이어지는 만큼, 투자자들이 신중하게 나설 필요가 있다"고 말했다.